Кредитне плече дає доступ до активів, які потрібні для бізнесу. Через ризики недосвідченим гравцям на ринку краще не використовувати кредитне плече. Як цей інструмент працює?
Кредитне плече, його плюси та мінуси
Що таке кредитне плече? За визначенням енциклопедії Britannica, кредитне плече — це позикові гроші, які підвищують безпосередню купівельну спроможність, але мають бути повернуті.
У світі фінансів кредитне плече, яке називається фінансовим важелем чи левериджем, використовується підвищення фінансової спроможності компанії чи трейдера над ринком. При грамотних процесах над ринком кредитні кошти дозволяють отримати велику прибуток.
Investopedia вказує, що інвестори та трейдери використовують кредитне плече насамперед для збільшення прибутку. Фінансовий леверидж дозволяє отримати доступ до більш дорогих варіантів інвестування, до яких інвестор з меншим обсягом початкового капіталу не мав би доступу. Кредитне плече можна використовувати в короткострокових ситуаціях з низьким ризиком, коли потрібний великий капітал.
Наприклад, під час поглинань або викупу у компанії, що росте, може виникнути короткострокова потреба в капіталі, щоб забезпечити зростання бізнесу в середньостроковій і довгостроковій перспективі. На відміну від додаткового капіталу, кредитне плече дозволяє компаніям використовувати можливості в ідеальні моменти з наміром швидко вийти зі своєї слабкої позиції.
Чим небезпечне кредитне плече? Незважаючи на вигоди, кредитне плече має один суттєвий недолік. За словами Clear Tax, єдиний ризик, який виникає під час використання кредитного плеча, — це збитки. Компанії можуть зазнати фінансових втрат, якщо вартість активів знизиться і стане нижчою, ніж відсотки, які компанії мають сплачувати за боргами. Цей фінансовий ризик особливо високий у таких галузях, як будівництво, нафтовидобуток та автомобілебудування.
Багатьом інвесторам-початківцям не рекомендується використовувати кредитне плече, поки вони не наберуться достатньо досвіду. При неправильному використанні кредитне плече може виявитися фатальним для бізнесу і навіть призвести до того, що компанія збанкрутує.
Такий ризик найбільш схильні до компаній з менш передбачуваним доходом. Яскравим прикладом небезпеки неконтрольованого використання фінансового важеля є банкрутство в 1995 році банку братів Берінг, одного з найстаріших банків у світі. Для краху банку було досить необдуманих агресивних дій на ринку ф’ючерсів одного співробітника Ніка Лісона.
Як працює кредитне плече
Для розуміння того, як працює кредитне плече, розглянемо приклад. Підприємець-початківець хоче зайнятися бізнесом з перевезення вантажів. Для цього йому потрібен автомобіль із певною вантажопідйомністю. Власних коштів на купівлю вантажопідйомної машини достатньої потужності він не має. Він може взяти кредит на покупку, який і відіграватиме в цій ситуації роль кредитного плеча. Бізнесмен зможе возити потрібний обсяг вантажів та збільшити свій прибуток.
За відсутності кредитного плеча у вигляді кредиту на купівлю вантажівки підприємець змушений був би займатися дрібнішими перевезеннями з меншим доходом або не мав би доступу до такого виду діяльності.
Але не варто забувати, що використання кредитного плеча має на увазі повернення позикових грошей. При неправильному веденні бізнесу бізнесмен має ризик не отримати прибуток і залишитися з великим боргом за кредитом за автомобіль.
Як працює кредитне плече? З фінансового погляду кредитне плече, як стверджує Investopedia, передбачає використання боргу (позикового капіталу) реалізації інвестицій чи проекту. В результаті множиться потенційна віддача від проекту та розмір прибутку. Концепція кредитного плеча використовується як інвесторами, і компаніями.
Інвестори використовують кредитне плече, щоб значно збільшити прибуток, який можна отримати від інвестицій. Вони посилюють інвестиції, вкладаючи у різні фінансові інструменти, торгуючи такими інструментами, як опціони та ф’ючерси. Компанії можуть скористатися кредитним плечем для фінансування своїх активів.
Іншими словами, замість довгострокового процесу випуску акцій для залучення капіталу компанії можуть використовувати швидке позикове фінансування для інвестування в бізнес-операції.
Як закрити кредитне плече? Слід розуміти, що використання кредитного плеча завжди пов’язане з наявністю заборгованості та кредиту. Тому для його закриття слід виплатити заборгованість по тілу кредиту та відсотки.
Оцінювати можливість закриття боргу за кредитом слід завчасно. Forbes вказує на те, що хоча кредитне плече і дає великий потенціал для зростання, воно може в кінцевому підсумку коштувати значно більше, ніж було позичено, особливо якщо немає можливості йти в ногу з процентними платежами. Отриманий прибуток за рахунок кредитного плеча слід розділити між подальшими інвестиціями та виплатами боргу (відсотки та тіло кредиту).
Кредитне плече дозволяє отримати доступ до активів, інвестицій або видів діяльності, які є недоступними без залучення кредитних коштів. Використання кредитних коштів понад власні при грамотному веденні бізнесу дозволяє істотно збільшити прибуток. Однак не слід забувати, що кредитні кошти мають бути повернені.